Tuesday, October 25, 2011

Profitability Index (PI)

Pengertian:

PROFITABILITY INDEX; metode ini menghitung perbandingan antara nilai arus kas bersih yang akan datang dengan nilai investasi yang sekarang. Profitability Index harus lebih besar dari 1 baru dikatakan layak. Semakin besar PI, investasi semakin layak.

Rumus PROFITABILITY INDEX (PI):
                                                Nilai Aliran Kas Masuk
PROFITABILITY INDEX ( PI ) = ---------------------------
                                                    Nilai Investasi
Kelayakan investasi menurut standar analisa ini adlh :
Jika PI > 1 ; maka investasi tsb dpt dijalankan (tidak layak)
Jika PI < 1 ; investasi tsb tidak layak dijalankan (layak)

Kelebihan Profitability Index adalah :
- Memberikan percentage future cash flows dengan cash initial
- Sudah mempertimbangkan cost of capital
- Sudah mempertimbangkan time value of money
- Mempertimbankan semua cash flow

Kekurangan Profitability Index adalah :
- Tidak memberikan informasi mengenai return suatu project.
- Dibutuhkan cost of capital untuk menghitung Profitability Index.
- Tidak memberikan informasi mengenai project risk.
- Susah dimengerti untuk dijadikan indicator apakah suatu project memberikan value kepada perusahaan.

Contoh kasus :
Suatu investasi ditanam pada tahun 2009 sebesar Rp 10.000.000,00. Cost of Capital 12% (Tingkat Bunga di Bank). Inflasi 10%. Diharapkan balik modal setelah tahun ke-4. Cash Flow yang diperoleh untuk 6 tahun ke depan adalah sebagai berikut :
Payback Period; modal sudah kembali pada tahun ke lima. Cara untuk menghitung waktu yang lebih rinci :
Bandingkan kekurangan tahun ke-4 dengan cash flow tahun ke-5
= (Rp 10 juta – Rp 8 juta) : (Rp 11,2 juta – Rp8.000.000) x Rp 12 bulan
= 7,5 hari
Berarti balik modal 4 tahun 7 bulan 15 hari

Discounted Payback Period


*DCF Discounted Cash Flow didapat dari cash inflow yang sudah di-presentvaluekan dengan inflasi 10%. Bisa menggunakan table TMV atau rumus untuk mencari present value.
DPP; modal baru kembali pada tahun ke-6. Investasi tidak layak karena PP dan DPP lebih lama dari yang diharapkan.

Net Present ValueInitial Investment 10.000.000
NPV -675.100
Investasi tidak layak karena NPV kurang dari nol.

Profitability Index
= 9.342.900 : 10.000.000 = 0,93429
Investasi tidak layak karena PI lebih kecil dari 1.

10 comments:

  1. terima kasih atas berbagi ilmu yang bermanfaat

    ReplyDelete
  2. gak ngerti cara menentukan DCF. tolong pencerahannya....

    ReplyDelete
  3. Cara menenentukan DCF gimana ya

    ReplyDelete
  4. Kelayakan investasi menurut standar analisa ini adlh :
    Jika PI > 1 ; maka investasi tsb dpt dijalankan (tidak layak)
    Jika PI < 1 ; investasi tsb tidak layak dijalankan (layak)
    Ini tulisan anda di atas. Saya tidak mengerti, layak atau tidaknya.

    ReplyDelete
  5. Kenapa 1 harus dikatakan layak,kenapa gak 2?

    ReplyDelete
  6. Perusahaan akan mengeluarkan proyek baru sebesar Rp140 juta dan diharapkan
    memiliki PV proceed sebesar Rp330 juta. Dengan discount rate sebesar 12%, hitunglah
    profitability index...

    ReplyDelete
  7. Tlg di jwb ya. Saya beri waktu 30 menit. Dari sekarang. Ini mata kuliah Manajemen Keuangan.
    Perusahaan akan mengeluarkan proyek baru sebesar Rp.140.000.000 dan di harapkan memiliki pv procced sebesar Rp.330.000.000. Dengan discon rate sebesar 12%. Hitunglah profitability indek?...

    ReplyDelete
  8. Mr Pedro and his loan company was absolutely great to work with. He was extremely clear, thorough and patient as he guided my wife and I through the loan process. He was also very timely and worked hard to make sure everything was ready to go before closing the loan.  
    Mr Pedro is a loan officer working with a group of investors who help us get funds to buy our new home, You can contact him if you want to get a loan at an affordable low rate of 2% RIO   Email Him On . pedroloanss@gmail.com    Or       Whatsapp Chat: + 1-863-231-0632

    ReplyDelete